Prof.dr.mr. E.J.W. (Edwin) Heithuis is dagvoorzitter en hoofdredacteur van het Tijdschrift Familiebedrijven. Hoogleraar fiscale economie en fiscaal recht Universiteit van Amsterdam en wetenschappelijk adviseur BDO Belastingadviseurs.
Programma
Ontvangst & Registratie13:45 - 14:15
Opening door de dagvoorzitter Edwin Heithuis14:15 - 14:20
Plenaire sessie over de ins en outs van private equity14:20 - 15:30
Jan Louis Burggraaf gaat in op de ins en outs van private equity. Wat bijvoorbeeld inherent is aan private equity is dat ze voor een relatief groot deel financieren met vreemd vermogen, altijd streven naar aanzienlijke invloed en soms beslissend willen kunnen ingrijpen. Maar wat betekent dit voor de governance? En voor de continuïteit op de lange termijn? Ook heeft het introduceren van private equity diepgaande implicaties voor de cultuur, de structuur en de langetermijnstrategie van een organisatie. Vanuit zijn jarenlange ervaring als M&A dealmaker zal Jan Louis Burggraaf ervaringen met u delen en u een aantal interessante take away messages meegeven.
Koffie en theepauze15:30 - 16:00
Workshop ronde 116:00 - 17:15
Rubriek: Fiscaal
Over de sessie: In deze workshop staan de fiscale aspecten kleven aan de verschillende private equity-structuren voor de vennootschapsbelasting centraal. Onderwerpen die aan bod komen zijn onder andere de fiscale aspecten van de (diverse) private equity-structuren, de eigen- en vreemdvermogenfinanciering van de targetvennootschappen en uiteraard de gevolgen van verwerving en verkoop van het belang in de targetvennootschap.
Mr. A.M.A. (Almer) de Beer is redactielid van het Tijdschrift Familiebedrijven. Verbonden aan Bureau vaktechniek fiscaal van Grant Thornton vestiging Rotterdam. Daarnaast publiceert hij geregeld in fiscale vakbladen, met name op het terrein van de bedrijfsopvolging.
Rubriek: Fiscaal
Over de sessie: Bij het toetreden van een private equity-partij komt ook de positie van het (zittende of nieuwe) management van de onderneming aan de orde. Voor een deel zullen zij gaan meeparticiperen in de nieuwe structuur door middel van een (al dan niet geleveraged) aandelenbelang. Hieraan kleven verschillende fiscale aspecten. Denk aan waarderings- en loonheffingaspecten, aanmerkelijk belang en/of box 3, maar met name ook de toepassing van de lucratiefbelangregeling in de Wet IB 2001. In deze workshop schetsen we eerst in algemene zin de fiscale aspecten die komen kijken bij een dergelijke managementparticipatie, waarna we meer in de diepte zullen ingaan op de toepassing van de lucratiefbelangregeling en de toekomstige veranderingen in de Wet IB 2001.
Mr. C.M. (Corine) Groot is werkzaam als voorzitter van de kennisgroep Resultaat uit Overige Werkzaamheden bij de Belastingdienst. Onder haar redactie verscheen in 2017 het rapport private equity en fiscaliteit van de Belastingdienst. Samen met Richard Zwier schreef ze de FED-brochure Lucratief Belang in de Wet IB 2001, die in maart 2022 verscheen. Corine is tevens docent aan de Belastingdienst Academie en verbonden als examenontwerper aan het Register Belastingadviseurs. Corine spreekt op persoonlijke titel.
Mr. R.E. (Richard) Zwier is fiscaal jurist en werkzaam bij de Belastingdienst, Corporate Dienst Vaktechniek als landelijk vaktechnisch coördinator inkomstenbelasting en schenk- en erfbelasting. Daarnaast is hij als docent verbonden aan het Register Belastingadviseurs en auteur voor de Encyclopedie NDFR, onderdeel aanmerkelijk belang. Hij publiceerde o.a. in het WFR, NTFR en TFB. Hij is co-auteur van het rapport private equity en fiscaliteit van de Belastingdienst en schreef samen met Corine Groot de FED fiscale brochure Lucratief belang in de Wet IB 2001. Richard spreekt op persoonlijke titel.
Rubriek: Financieel
Over de sessie: Als een ondernemer benaderd wordt door een private equity partij is hij meestal gevleid. De private equity partij heeft een mooi eerste bod gedaan, een geolied team met ervaren adviseurs klaar staan en wil snel tot zaken komen. Hoe help je je klant het best? In de workshop zal ik de volgende zaken behandelen;
– Wat is de beste koper voor dit bedrijf?
– Hoe werkt het verdienmodel van private equity partijen?
– Hoe houd je grip op het proces?
Daarnaast zullen twee ervaringsdeskundigen aan het woord komen; een die zijn achteraf spreekt over een teleurstelling en een voor wie het een daverend succes is geworden.
Drs. C. (Chris) Denneboom RV RAB is redactielid van het Tijdschrift Familiebedrijven. Partner bij ValuePro Bedrijfswaardering & Advies. Hij is gespecialiseerd in waarderingskwesties bij geschillen en in economische schadeberekeningen. Daarnaast doceert hij aan verschillende opleidingsinstituten en geeft regelmatig lezingen over waardebepaling van ondernemingen.
Rubriek: Juridisch
Over de sessie: Als adviseur, ondernemer en investeerder is het altijd een uitdaging om in de tientallen, soms honderden pagina’s afspraken de aandacht te richten op de elementen die het verschil maken. En te begrijpen hoe keuzes in het ene document de andere documenten beïnvloeden. Maar het is vaak bepalend voor het succes van de investering en samenwerking. Deze workshop behandelt de belangrijkste bepalingen en valkuilen in de verschillende overeenkomsten en notariële aktes die bij een investering door private equity worden uitonderhandeld. Ook de rol en plaats in het investeringsproces van de meest voorkomende stukken komen aan bod. Dat gebeurt door op interactieve wijze een investeringsscenario van de term sheet tot en met de closing bij de notaris te doorlopen. Onderdeel daarvan is het juist vastleggen van de beoogde samenwerking tussen ondernemer en investeerder na afronding van de investering. De tips en tricks in deze workshop dragen bij aan beter begrip van de juridische stukken zodat men bij een (volgende) investering de meest voorkomende valkuilen weet te vermijden.
Mr. F.J.M.E. Koppenol is redactielid van het Tijdschrift Familiebedrijven. Francois is advocaat/partner bij Meijburg Legal.
Rubriek: Accountancy
Over de sessie: In deze workshop ga ik in op de gevolgen voor jouw dienstverlening als een MKB-klant (deels) gefinancierd gaat worden door private equity. Zo’n participatie roept immers diverse vragen op: Wat betekent dit voor de opdrachtcontinuatie? Wat betekent dit voor mijn objectiviteit? Hoe verwerk je private equity in de jaarrekening? Wat betekent dit voor het groepsbegrip? Wat betekent dit voor het Wwft-cliëntonderzoek? Vragen waarmee niet alleen accountants maar ook andere adviseurs mee te maken krijgen. Over deze en andere vragen gaan we met elkaar in gesprek en je krijgt tips en aandachtspunten mee om je dienstverlening optimaal te laten verlopen.
D.J. (Dirk) ter Harmsel AA is bijna 40 jaar actief in de (MKB-)accountancy waarvan de laatste 13 jaar als directeur bureau vaktechniek accountancy bij Alfa Accountants en Adviseurs. Daarnaast is Dirk lid van de Accountantskamer en voorzitter van de NBA Faculty Opstellen, Samenstellen en Verantwoorden.
Rubriek: Algemeen
Over de sessie: In deze workshop delen Mark van Rijn van Bolster Investment Partners en de dga van één van de portfolio familiebedrijven van Bolster best practices, uitdagingen en ervaringen over het samen afgelegde private equity traject. Hoe werkt de pre-deal? Hoe kun je je als dga het beste op het private equity traject voorbereiden? Wanneer begin je? Wat zijn de do’s and don’ts enz.?
Mark van Rijn zal namens Bolster een insight geven in hun investeringsstrategie en dan kort inzoomen op het familiebedrijf. Vervolgens vindt de panelsessie plaats, die door Machiel Gosschalk wordt gemodereerd en waarbij Joost Vat, equity Partner familiebedrijven BDO, ook aanschuift.
Panelsessie waaraan deelnemen:
- Mark van Rijn, Co-founder en Chief Investment Officer van Bolster Investment Partners
- Dga portfolio familiebedrijf
- Joost Vat, equity Partner familiebedrijven/consultant BDO
- Moderator: Machiel Gosschalk, senior Manager en Next Gen-leider bij de adviesgroep familiebedrijven
J. (Joost) Vat is equity Partner familiebedrijven/Consultant bij BDO.
M. (Machiel) Gosschalk is senior Manager en Next Gen-leider bij de adviesgroep familiebedrijven van BDO.
Diner17:15 - 18:45
Onder het genot van een heerlijk diner heb je de mogelijkheid om met vakgenoten te netwerken.
Workshop ronde 218:45 - 20:00
Rubriek: Fiscaal
Over de sessie: In deze workshop staan de fiscale aspecten kleven aan de verschillende private equity-structuren voor de vennootschapsbelasting centraal. Onderwerpen die aan bod komen zijn onder andere de fiscale aspecten van de (diverse) private equity-structuren, de eigen- en vreemdvermogenfinanciering van de targetvennootschappen en uiteraard de gevolgen van verwerving en verkoop van het belang in de targetvennootschap.
Mr. A.M.A. (Almer) de Beer is redactielid van het Tijdschrift Familiebedrijven. Verbonden aan Bureau vaktechniek fiscaal van Grant Thornton vestiging Rotterdam. Daarnaast publiceert hij geregeld in fiscale vakbladen, met name op het terrein van de bedrijfsopvolging.
Rubriek: Fiscaal
Over de sessie: Bij het toetreden van een private equity-partij komt ook de positie van het (zittende of nieuwe) management van de onderneming aan de orde. Voor een deel zullen zij gaan meeparticiperen in de nieuwe structuur door middel van een (al dan niet geleveraged) aandelenbelang. Hieraan kleven verschillende fiscale aspecten. Denk aan waarderings- en loonheffingaspecten, aanmerkelijk belang en/of box 3, maar met name ook de toepassing van de lucratiefbelangregeling in de Wet IB 2001. In deze workshop schetsen we eerst in algemene zin de fiscale aspecten die komen kijken bij een dergelijke managementparticipatie, waarna we meer in de diepte zullen ingaan op de toepassing van de lucratiefbelangregeling en de toekomstige veranderingen in de Wet IB 2001.
Mr. C.M. (Corine) Groot is werkzaam als voorzitter van de kennisgroep Resultaat uit Overige Werkzaamheden bij de Belastingdienst. Onder haar redactie verscheen in 2017 het rapport private equity en fiscaliteit van de Belastingdienst. Samen met Richard Zwier schreef ze de FED-brochure Lucratief Belang in de Wet IB 2001, die in maart 2022 verscheen. Corine is tevens docent aan de Belastingdienst Academie en verbonden als examenontwerper aan het Register Belastingadviseurs. Corine spreekt op persoonlijke titel.
Mr. R.E. (Richard) Zwier is fiscaal jurist en werkzaam bij de Belastingdienst, Corporate Dienst Vaktechniek als landelijk vaktechnisch coördinator inkomstenbelasting en schenk- en erfbelasting. Daarnaast is hij als docent verbonden aan het Register Belastingadviseurs en auteur voor de Encyclopedie NDFR, onderdeel aanmerkelijk belang. Hij publiceerde o.a. in het WFR, NTFR en TFB. Hij is co-auteur van het rapport private equity en fiscaliteit van de Belastingdienst en schreef samen met Corine Groot de FED fiscale brochure Lucratief belang in de Wet IB 2001. Richard spreekt op persoonlijke titel.
Rubriek: Financieel
Over de sessie: Als een ondernemer benaderd wordt door een private equity partij is hij meestal gevleid. De private equity partij heeft een mooi eerste bod gedaan, een geolied team met ervaren adviseurs klaar staan en wil snel tot zaken komen. Hoe help je je klant het best? In de workshop zal ik de volgende zaken behandelen;
– Wat is de beste koper voor dit bedrijf?
– Hoe werkt het verdienmodel van private equity partijen?
– Hoe houd je grip op het proces?
Daarnaast zullen twee ervaringsdeskundigen aan het woord komen; een die zijn achteraf spreekt over een teleurstelling en een voor wie het een daverend succes is geworden.
Drs. C. (Chris) Denneboom RV RAB is redactielid van het Tijdschrift Familiebedrijven. Partner bij ValuePro Bedrijfswaardering & Advies. Hij is gespecialiseerd in waarderingskwesties bij geschillen en in economische schadeberekeningen. Daarnaast doceert hij aan verschillende opleidingsinstituten en geeft regelmatig lezingen over waardebepaling van ondernemingen.
Rubriek: Juridisch
Over de sessie: Als adviseur, ondernemer en investeerder is het altijd een uitdaging om in de tientallen, soms honderden pagina’s afspraken de aandacht te richten op de elementen die het verschil maken. En te begrijpen hoe keuzes in het ene document de andere documenten beïnvloeden. Maar het is vaak bepalend voor het succes van de investering en samenwerking. Deze workshop behandelt de belangrijkste bepalingen en valkuilen in de verschillende overeenkomsten en notariële aktes die bij een investering door private equity worden uitonderhandeld. Ook de rol en plaats in het investeringsproces van de meest voorkomende stukken komen aan bod. Dat gebeurt door op interactieve wijze een investeringsscenario van de term sheet tot en met de closing bij de notaris te doorlopen. Onderdeel daarvan is het juist vastleggen van de beoogde samenwerking tussen ondernemer en investeerder na afronding van de investering. De tips en tricks in deze workshop dragen bij aan beter begrip van de juridische stukken zodat men bij een (volgende) investering de meest voorkomende valkuilen weet te vermijden.
Mr. F.J.M.E. Koppenol is redactielid van het Tijdschrift Familiebedrijven. Francois is advocaat/partner bij Meijburg Legal.
Rubriek: Accountancy
Over de sessie: In deze workshop ga ik in op de gevolgen voor jouw dienstverlening als een MKB-klant (deels) gefinancierd gaat worden door private equity. Zo’n participatie roept immers diverse vragen op: Wat betekent dit voor de opdrachtcontinuatie? Wat betekent dit voor mijn objectiviteit? Hoe verwerk je private equity in de jaarrekening? Wat betekent dit voor het groepsbegrip? Wat betekent dit voor het Wwft-cliëntonderzoek? Vragen waarmee niet alleen accountants maar ook andere adviseurs mee te maken krijgen. Over deze en andere vragen gaan we met elkaar in gesprek en je krijgt tips en aandachtspunten mee om je dienstverlening optimaal te laten verlopen.
D.J. (Dirk) ter Harmsel AA is bijna 40 jaar actief in de (MKB-)accountancy waarvan de laatste 13 jaar als directeur bureau vaktechniek accountancy bij Alfa Accountants en Adviseurs. Daarnaast is Dirk lid van de Accountantskamer en voorzitter van de NBA Faculty Opstellen, Samenstellen en Verantwoorden.
Rubriek: Algemeen
Over de sessie: In deze workshop delen Mark van Rijn van Bolster Investment Partners en de dga van één van de portfolio familiebedrijven van Bolster best practices, uitdagingen en ervaringen over het samen afgelegde private equity traject. Hoe werkt de pre-deal? Hoe kun je je als dga het beste op het private equity traject voorbereiden? Wanneer begin je? Wat zijn de do’s and don’ts enz.?
Mark van Rijn zal namens Bolster een insight geven in hun investeringsstrategie en dan kort inzoomen op het familiebedrijf. Vervolgens vindt de panelsessie plaats, die door Machiel Gosschalk wordt gemodereerd en waarbij Joost Vat, equity Partner familiebedrijven BDO, ook aanschuift.
Panelsessie waaraan deelnemen:
- Mark van Rijn, Co-founder en Chief Investment Officer van Bolster Investment Partners
- Dga portfolio familiebedrijf Boslter Investments
- Joost Vat, equity Partner familiebedrijven/consultant BDO
- Moderator: Machiel Gosschalk, senior Manager en Next Gen-leider bij de adviesgroep familiebedrijven
J. (Joost) Vat is equity Partner familiebedrijven/Consultant bij BDO.
M. (Machiel) Gosschalk is senior Manager en Next Gen-leider bij de adviesgroep familiebedrijven van BDO.
Plenaire sessie | Een kijkje in de keuken hoe familiebedrijven tegenover private equity staan20:00 - 21:00
Een interactieve sessie door Laura Bles-Temme en Marco Jansze waarbij zij voor een deel aansluiten op zeer recente onderzoeksresultaten door RSM en Nyenrode over familiebedrijven die aan private equity worden overgedragen en hoe familiebedrijven daar tegenover staan. Vers van de pers dus, je wordt als deelnemer zoveel mogelijk betrokken bij hun presentatie!
Afsluiting congres21:00 - 21:15
Samenvatting en afsluiting door de dagvoorzitter Edwin Heithuis.
